Законопроект о конвертируемом займе

Законопроект о конвертируемом займе

В Госдуме РФ 31.05.2017 г. было инициировано рассмотрение проекта закона № 189256-7. Российские юристы уверены, что законодатели уже в этом году примут столь важный закон о конвертируемом займе. Хотя торопиться не стоит, так как в настоящем проекте пока что много недочетов.

В нем указывается на необходимость и возможность изменения некоторых устаревших пунктов тех законодательных актов, что касаются:

  • акционерных обществ разного типа (№ 208-ФЗ от 26.12.1995 г.);
  • развития рынка ценных бумаг (№ 39-ФЗ от 22.04.1996 г.);
  • деятельности ООО (№ 14-ФЗ от 08.02.1998 г.).

Корпоративный юрист, решающий проблемы клиентов, не способных разобраться с долговыми обязательствами, рассчитывает, что в ближайшем будущем механизм использования конвертируемых займов будет качественно откорректирован и станет полезным инструментов, способствующим осуществлению инвестиций.

Суть нововведения

В качестве кредитора могут выступать:

  • акционер;
  • участник;
  • так называемое третье лицо.

Должником считается компания. У кредитора, подписавшего договор займа, теперь появляется выбор.

  1. Предъявить требование касательно полного возврата задолженности (всей суммы).
  2. Потребовать возврата определенной части долга.
  3. От должника, оказавшегося в непростом положении, добиться зачета долга:
  • в полном объеме;
  • в виде части суммы задолженности. 

При потребности такие требования кредитор может предъявить в любой момент, даже до истечения срока возврата долга.

Каким способом осуществляется зачет?

  1. Вносится вклад
  2. Оплачиваются дополнительные акции.
  3. Оплачиваются реализуемые компанией:
  • акции;
  • доля;
  • часть доли.

Основные поправки, что внесутся в старые ФЗ

1. Появится возможность конвертации займа. Данное действие затронет уставной капитал. Этот вопрос касается:

  • ООО;
  • непубличных АО.

Потребуется заключить соответствующее соглашение. Конвертация долга будет производиться:

  • или за счет срочного наращивания уставного капитала фирмы;
  • или за счет своевременного выкупа акций (долей) обществом у своих участников, зарегистрированных в настоящий момент, с последующей реализацией заемщику новообразованного пакета ценных бумаг.

В этом случае инвестор, выступающий третьим лицом, превращается в акционера (участника, дольщика).

Но пока что закон не позволяет выкупать акции (доли) с той целью, чтобы таким способом осуществить погашение задолженности. Так что высококвалифицированному юристу приходится искать альтернативные методы, чтобы не были нарушены ни ГК РФ, ни НК РФ.

2. По новому закону, еще не введенному в действие, акционеры АО должны принять решение по поводу заключения договора конвертируемого займа только единогласно. Если же это требование будет проигнорировано правлением АО, договор о зачете требований кредитора путем предоставления ему акций становится ничтожным.

Также единогласно должны приниматься решения по поводу:

  • приобретения обществом акций, чтобы впоследствии этот пакет был передан кредитору при подписании договора конвертируемого займа;
  • увеличения уставного капитала;
  • фиксирования в уставе АО обозначенных изменений.

3. Участники ООО должны принять положительные решения, касающиеся:

  • размера доли третьих лиц (недавних заимодателей);
  • определения номинальной стоимости доли, предлагаемой третьим лицам;
  • изменения размера доли каждого участника.

Опять же, решение должно быть принято единогласно.

4. Устанавливается крайний срок для того, чтобы договор конвертируемого займа был реализован. Это 3 года. Потребуется ввести в действие соглашения, касающиеся:

  • реализации долей или акций, что были выкуплены АО с целью последующей передачи их заимодателю (кредитору);
  • воплощаемой заимодателем (третьим лицом, участником) возможности внесения вклада (фактического осуществления взаимозачета) в уставной капитал ООО, если ранее было принято решение по поводу допустимости наращивания уставного капитала для зачета прав требования по кредиту. 

5. Дополнительно выпущенные акции размещаются в течение 3-х лет после гос. регистрации выпуска. Но в решение о выпуске могут быть внесены изменения. Тогда срок размещения акций будет продлен еще на 5 лет.

6. В корпоративное соглашение будет вноситься пункт, касающийся механизма получения одобрения, когда требуется заключить договор конвертируемого займа. Это новое положение корпоративного права сможет обязать всех акционеров в обязательном порядке принимать участие в голосовании.

Если же акционер без серьезных причин не прибыл на собрание, а после не стал настаивать на реализации своих прав, тогда организация получает возможность по исковому заявлению и последующему решению суда добиться признания решения общего собрания (в неполном составе) законным.

7. Подобные изменения могут быть внесены и в устав ООО. Суд получает право принимать решение о признании корпоративного соглашения действующим даже в случае, когда общество уклоняется от передачи соответствующих документов на регистрацию.

Станет ли договор конвертируемого займа новинкой в законодательстве РФ?

Понятие конвертируемого займа уже встречается в российском законодательстве. О нем косвенно упоминается и в ст. 34 (п. 2) закона о деятельности АО, и в ст. 19 (п. 4) закона об организации ООО. В этих законодательных актах указывается на возможность заключения договора конвертируемого займа, если ранее будет принято единогласное решение на общем собрании акционеров (участников). Когда речь идет об АО, достаточно получить ¾ голосов, чтобы принять решение об удовлетворении вышеупомянутым способом финансовых требований, предъявляемых заемщику (обществу).

В настоящий момент такой зачет возможен только при условии присутствия встречного денежного требования, если образовалась просрочка по кредитным выплатам. Кроме того, инвестор пока что не имеет права:

  • на приобретение доли вышеуказанным способом;
  • на подачу заявления по поводу необходимости выпуска дополнительных акций.

С какой целью разрабатывался упомянутый законопроект?

Компетентный юрист по корпоративному праву убежден, что после введения в действие этого закона процедура финансирования российских компаний будет значительно упрощена. Сделки станут более прозрачными, выгодными и понятными для всех акционеров, а также для прочих участников рынка. Фирма сможет единовременно оформлять гораздо большее число сделок. Однако этот законопроект всё еще дорабатывается с целью минимизации "размытия" доли каждого отдельного кредитора.

Остается вопрос: как будет оцениваться стоимость акций или долей, по какой методике? Могут возникнуть сложности на законодательном поле при размещении новых акций, так как правоприменительная практика в настоящий момент только складывается. Здесь реальные интересы новых акционеров не защищены, к тому же не выделены достаточно четко.

Также в новом законопроекте пока что не разработано положение о возможности раскрытия информации, касающейся наличия конвертируемых займов. А еще не указано, что такие сделки с заимодавцем должны быть признаны сделками с заинтересованностью.

Поэтому любой организации, решившей погасить свои долги перед кредитором путем оформления взаимовыгодного договора конвертируемого займа, изначально потребуется помощь опытного юриста-практика, хорошо разбирающегося в старых и новых нюансах корпоративного права.

Также помощь правоведа, практикующего в области корпоративного права, обязательно понадобится инвесторам, которые выразили желание в будущем стать акционерами или дольщиками.

Отправить ссылку на статью:
Горячая линия юридических консультаций
8-800-500- Запрос на консультацию по телефону
Звонок специалиста для вас бесплатный

Ваш вопрос требует составления документа?

Доверьте это опытным юристам, закажите документ прямо на сайте в режиме онлайн.